每经记者|涂颖浩 

　　7月底，香港保障业监管局向土产货保障公司、经纪公司及代理机构发出秘书：自2026年1月1日起将校正佣金轨制，《对于获授权保障东谈主就分成保单向执牌保障中介东谈主提供酬劳结构的诓骗证据》（以下简称“新规”）对分成险保单佣金披发比例作出端正：首个保单年度支付的佣金，不得向上总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后的至少5年平均派派。

　　《逐日经济新闻》记者了解到，业内多量将上述“新规”视为港险版“报行合一”，并以为此举直指恒久以来分成险市集首年佣金过高激发的销售乱象。

　　频年来，跟着香港保障产物，终点是分成保障在内地滥用者中的庸俗流行，高额首年佣金成为市集关注的焦点。案例泄漏，有保障经纪公司向无牌转介东谈主支付大额转介费（有的以至超九成佣金）来眩惑内地客户，最终导致有关保单面对作废风险。

　　“市集苦‘牙东谈主返佣’久矣。”一位港险代理东谈主在领受采访时吐槽谈，牙东谈主返佣作念坏市集，对于恒久干事客户的代理东谈主太不公谈。从长久而言，“新规”对代理东谈主和客户王人是善事。

　　乱象：返佣销售烦嚣市集

　　2023年以来，内地赴港投保激增。公开数据泄漏，2023年，内地访客赴港购买的个东谈主东谈主寿保障新单保费约590亿港元，同比增长约27倍。在上年高增长配景下，2024年内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。从险种结构来看，毕生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比向上九成，泄漏出内地住户雄壮的储蓄需求。

　　跟着投保热度攀升，造孽违章销售香港保障的表象有所增加。据《逐日经济新闻》记者了解，一些保障牙东谈主通过高额返佣获取客户；还有一些无派司东谈主士通过与香港保障经纪公司配合，签署转介左券，在内地采纳客户，销售香港保障。

　　《逐日经济新闻》记者进一步了解到，与内地保障访佛，香港保障也分为代理和经纪两类销售模式，代理东谈主只销售某一家保障公司的产物，牙东谈主可销售不同保障公司的产物，不管是代理还是经纪销售模式，开展保障业务王人须执有保障派司，且均由保障公司以佣金款式支付报酬。

　　销售归拢款产物，保障牙东谈主拿到的首年佣金比代理东谈主高。港险代理东谈主小周在领受《逐日经济新闻》记者采访时示意，不同公司、不同产物的佣金率有离别，但牙东谈主卖一家公司的产物拿到的佣金，可能是这一家公司的代理东谈主卖通常产物的佣金的两倍还要多，以至达到2.5倍；其看成代理东谈主，我方拿到的佣金率不到30%，牙东谈主却能拿到75%，收支十分悬殊。

　　返佣销售烦嚣市集次第，也属于造孽行动。研讨词，在高额首年佣金启动下，一些保障牙东谈主不吝铤而走险。

　　“之前找保障牙东谈主买保障是有返佣的，若是我在你这买能给我返若干？”小周在领受《逐日经济新闻》记者采访时示意，最近，一位客户来商榷保障时对她说了这么的话，当小周修起对方说“不能能返佣，这是造孽的”时，对方却示意不能置信。

　　惩办：激励机制进行重构

　　“首年的佣金率简直太高了，许多牙东谈主返佣给客户，一些牙东谈主以至莫得派司，只作念一个渠谈王人能拿到70%以上，即使是返还一半给客户，也比代理东谈主的佣金更有上风。”在小周看来，这些行业乱象不仅对代理东谈主不公谈，也让客户的利益受损。

　　“由于首年高佣金的激励，他们不断地销售新保单，让许多东谈主为了拉生意而拉生意，许多东谈主赚完钱就不作念了，后续没了干事。”小周称，当今监管条目首年佣金下调，摊派到第二、第三、第四年……即是为了让他们大致更踏实地恒久去作念。

　　“新规”对分成险保单佣金披发比例作出端正：首个保单年度支付的佣金，不得向上总佣金的70%，剩余的佣金必须在之后几年（至少5年）进行平均派派后支付。

　　在业内看来，“新规”的比例筹办潜藏深意：70%的首年佣金保留了对销售行动的基本激励，而30%佣金需在5年内分期披发，隐敝保单缴费期要道阶段。

　　例如而言，以一份10年期缴、年缴100好意思元的分成险为例，校正前牙东谈主首年可获佣金95好意思元，第二年、第三年佣金折柳为3好意思元、2好意思元；校正后首年佣金降至70好意思元，剩余30好意思元在第二年至第六年平均披发，牙东谈主能取得每年6好意思元的执续收入，倒逼其提供恒久干事。

　　这次佣金校正的中枢逻辑，是通过退换利益分派机制，将牙东谈主收入与客户恒久干事绑定。香港保监局在秘书中明确示意，臆想是为了荧惑保障牙东谈主在销售前后均提供执续干事。在香港保监局看来，酬劳结构过度侧重报酬合约前干事，而对执续干事的报酬不及，可能导致牙东谈主采纳激进的销售手法，并疏远执续干事的责任，从而令保单执有东谈主受到不公谈对待。

　　精算马克专揽东谈主Mark对《逐日经济新闻》记者示意，“新规”截止首年佣金水平，使佣金披发愈加自如，进一步强化对保单恒久干事的激励。这和内地监管“报行合一”精神一致。

　　影响：对于滥用者是利好

　　高额佣金带来的市集乱象还波及无牌销售问题。近两年来，香港保障销售火爆，不少内地保障经纪公司、牙东谈主加入转介军队，由经纪公司向其支付商榷费，若是客户投保金额较大，转介东谈主能拿到的用度特别可不雅。

　　把柄香港保监局发布的《承保恒久保障业务（类别C业务之外）指导》，即《指导16》，保障公司有职守确保恒久保障产物的酬劳结构不会产生不妥诱因，从而引致中介东谈主进行不妥销售及过度激进的销售。

　　旧年5月，香港保监局向香港保障业下发通函称，发现某些执牌保障经纪公司取舍了明显依赖无派司东谈主员从事受规管举止的生意模式。通函明确指出，部分保障经纪公司通过无牌转介东谈主销售保单，支付高达90%以上佣金看成转介费，并向客户提供违章返佣。监管以为，保障公司需加强对中介酬劳结构的审查，幸免“佣金启动型销售”。

　　近期，香港保监局下发的“新规”，明确将“佣金结构失衡”列为监管问题。那么，“新规”对客户和代理东谈主影响几何？

　　在Mark看来，“新规”对于滥用者是利好，愈加激励牙东谈主进行恒久干事，同期压缩了一定返佣的空间。对牙东谈主来说，对收入会有一定影响，但目下上限也不算很低，监管更多是圭表市集，幸免恶性竞争。此外，香港件均保费高，在内地市集利率不断下行，预定利率不断下调的环境下，香港保单的眩惑力仍然较高，新规不太会影响销售军队展业的关怀。

　　就内地客户赴港投保，香港保监局旧年曾发布提醒，除“切身赴港购买香港保障”“不要与无牌东谈主士商量”等实际之外，还说起“切勿与中介东谈主左券回佣，由中介东谈主提供的平直或迤逦回佣（包括第三方先容东谈主提供的回佣）王人有可能被视为违章行动”。

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职守裁剪：张文

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